Bulgaria está abandonando un registro anti-dinero de toque ligero de proveedores de servicios de activos virtuales (VASPS) para perseguir un régimen de licencias de los mercados cripto-activos (MICA). El Registro VASP aún es supervisado por la Agencia Nacional de Ingresos (NRA), pero una ley de proyectos de criptomonedas que avanza a través del Parlamento adjuntará una supervisión prudencial a la Comisión de Supervisión Financiera (FSC) y dejará fichas de dinero electrónico al Banco Nacional Bulgaro. El cambio había entrado en vigencia el 30 de diciembre de 2024 cuando se suponía que Mica debía entrar en uso durante la UE, y el período de transición búlgaro de un año se completará el 31 de diciembre de 2025.
Contexto histórico
- 2018: los búlgaros adoptan la Directiva AML de la Quinta AML de la UE (5MLD) a las medidas contra la Ley de Lavado de Dinero (MAMLA), lo que requiere el registro de intercambios criptográficos y custodios con la NRA.
- 6 de octubre de 2023: Las enmiendas de Mamla amplían la definición de VASP y los requisitos de ajuste y preparados de los gerentes para ser elegidos.
- 22 de marzo de 2024: la ordenanza del Ministerio de Finanzas entra en vigencia; Todos los Vasps que se enumeraron antes de esta fecha debían volver a aplicar con revelaciones completas antes del 22 de mayo de 2024.
- 20 de agosto de 2024: Ley de borrador de criptomonedres (Transposición de MICA) publicada para consulta.
- 31 de diciembre de 2024: El gobierno fue presentado ante el Parlamento por el gobierno; Esto propone competencia conjunta FSC/BNB y un período de abuelo de 12 meses.
- 2025: La industria criptográfica de Bulgaria planea pasar por un proceso completo de licencia de MICA, con el proyecto de ley que probablemente se aprobará antes del año.
Marco regulatorio
La gestión de Bulgaria ahora se basa en tres niveles que están integrados:
Registro de Mamla: cada empresa que transfiere, cotiza, tienda y emite públicamente los activos criptográficos que deben registrarse con la NRA y cumplir con las reglas de diligencia del cliente, el mantenimiento de registros y el informe de transacción sospechosa.
Mica Harmonization: Draft ACT designará al FSC para convertirse en el principal regulador criptográfico y creará categorías de licencias más o menos análogas a MICA (intercambio, custodia, ejecución, gestión de cartera, asesoramiento y colocación). Los solicitantes tendrán que poseer sus propios fondos, entre 50,000 y 150,000 euros, controles internos, planes de respuesta a incidentes y billeteras segregadas de clientes.
BNB Remit 2: Los proveedores de tokens de dinero electrónico (stablecoins respaldados por una moneda fiduciaria) se encuentran bajo la regulación de la Ley de Servicios de Pagos y Sistemas de Pagos de Mica Título III y Bulgaro por parte del Banco Central.
La regulación nacional de la AML introduce un mayor nivel de control sobre las transacciones llevadas a cabo en efectivo criptográfico por encima del monto de BGN 16,000 (= 8000 EUR) y la necesidad de informar en 14 días.
Políticas criptográficas de Bulgaria
Estado legal: la posesión y el comercio criptográficos son legales. Los activos digitales se consideran propiedad intangible, no de curso legal; Las facturas deben pagarse en LEV búlgaro (BGN) u otra moneda fiduciaria aprobada.
Impuestos: las ganancias en las disposiciones criptográficas por parte de individuos y empresas se gravan a la tasa plana búlgara del 10%; Las pérdidas solo desencadenan otros ingresos. Los intercambios puntuales no están sujetos a IVA, mientras que el de los bienes o servicios comprados con criptografía lo es.
Minería: no hay una licencia particular sino tarifas de alta potencia y regulaciones de estabilidad de la red restringen las granjas de escala industrial.
Los intercambios no solo habrá menos entidades en el registro de la NRA después de la purga de aplicaciones (solo 139 entidades a partir de septiembre de 2024), sino que las aplicaciones también necesitarán una licencia FSC MICA o deben abandonar el mercado antes del 31 de diciembre de 2025.
Enfoque de innovación criptográfica
Los desarrolladores locales se sienten atraídos por las plataformas móviles primero que incluyen el enlace de pago instantáneo, como Boropay y Phyre. En la Universidad de Sofía y Plovdiv, hay laboratorios blockchain que experimentan con los pilotos del registro terrestre y la trazabilidad de la cadena de suministro agrícola, y dos proyectos de Sandbox que fueron aceptados por el FSC en 2024 exploran una secuencia estable respaldada por BGN para pagar tarifas municipales y una plataforma de bond tokenized.
Las reuniones de la industria, incluida la conferencia de cripto de Sofía, son aceleradores informales de nuevas empresas que utilizan pasaportes de la UE una vez que las licencias de MICA están disponibles.
Desafíos y problemas notables
- Desmisión bancaria: los bancos comerciales utilizan cheques de AML intensivos y con frecuencia congelan cuentas asociadas con la transferencia de criptografía, lo que hace que VASP dependa de los socios EMI en el extranjero.
- Avanza regulatoria: las enmiendas sucesivas a Mamla y el rápido cambio de plazos de cumplimiento aumentan los gastos legales de nuevas empresas más pequeñas.
- La falta de alfabetización al consumidor, la educación del consumidor no se ha mantenido al día con la euforia minorista; Desde 2022, el FSC ha publicado varias advertencias sobre los riesgos de abuso de mercado y estafa.
- Debate a la localización de datos: la Ley del borrador está considerando el almacenamiento en la costa de los libros de contabilidad de los clientes, lo que aumenta las preocupaciones de costo para las empresas nativas de la nube.
Tendencias regulatorias importantes y perspectivas
- Las solicitudes de licencia, las tarifas y los libros de reglas de segundo nivel sobre seguridad de las TIC, manejo de quejas y informes de ESG serán resueltos mediante la Ley de Crypto-Asssets (esperado a mediados de 2015).
- Reloj de abuelo: los Vasps registrados en la NRA podrán continuar funcionando hasta el 31 de diciembre de 2025 o hasta la autorización del FSC o el rechazo por FSC, lo que sea anterior.
- Regla de viaje: se requiere que los VASP búlgaros proporcionen información de originador/beneficiario durante la transferencia de 1,000 en VASP búlgaros debido a su acto que transpone la regulación de la transferencia de fondos de la UE.
- Divulgaciones ambientales. Un Artículo 7 de MICA proporcionará la base de la legislación secundaria que obligará a los mineros y los CASP a publicar sus datos anuales de consumo de energía después de 2026.
- El pasaporte de una licencia búlgara de la UE permitirá al emisor entregar servicios a la zona económica europea sin ninguna autorización adicional.
Conclusión
Bulgaria está haciendo la transición rápidamente hacia la supervisión completa de MICA después de existir únicamente en un régimen de registro solo. Las empresas que obtienen licencias FSC y mejoran la gobernanza, el capital y la protección del consumidor obtendrán un pasaporte de la UE y una ventaja de primer movimiento. Los que no cumplirán deben irse o moverse cuando el período de abuelo se cierre a fines de 2025. La carrera de cumplimiento está en marcha.
Preguntas frecuentes
1. ¿Es la criptomoneda una licitación legal en Bulgaria?
No. Los bienes y servicios deben pagarse en BGN u otra moneda fiduciaria autorizada, Crypto no se considera una forma de dinero; Es una propiedad digital.
2. ¿Se requieren intercambios de cifrado para tener una licencia búlgara?
Sí. Hasta finales de 2015, un registro de NRA es suficiente, a fines de finales de 2015 se requiere una licencia FSC MICA para atender a clientes búlgaros.
3. ¿Cuánto capital se necesita para obtener una licencia de mica?
Los umbrales de fondos propios bajo la Ley del borrador están entre 50 000 y 150 000, dependiendo del servicio criptográfico ofrecido.
4. ¿Cuál es el impuesto de las ganancias de criptografía?
Los impuestos se recaudan en un 10 % fijo en ganancias realizadas y los swaps de cripto a cifrado también son eventos imponibles.
5. ¿Se requieren VASP para mantener los servidores Bulgaria?
El proyecto de ley exige la disponibilidad de datos locales adecuados; El alojamiento completo en la costa sigue siendo un tema de consulta.
6. ¿Es legal extraer bitcoin en búlgaro?
Sí, pero de acuerdo con las regulaciones comerciales regulares y las normas ecológicas; No hay un permiso de minería particular.
7. ¿Está permitido Stablecoin?
Se autorizarán los tokens con referencias de activos y de dinero electrónico, pero estarán sujetos a requisitos de reserva, gobernanza y divulgaciones de mica una vez que el Título III entra en vigencia el 30 de junio de 2024.
8. ¿Bulgaria está trabajando en un CBDC?
El Banco Nacional Bulgariano se une al trabajo exploratorio del Banco Central Europeo, pero no tiene un anuncio piloto de LEV digital nacional.
9. ¿Cuál es la duración de la autorización de FSC?
Las notas de orientación indican que se debe hacer una revisión después de seis meses siempre que la solicitud esté completa y el capital se pague.
10. ¿Qué ocurre cuando una divisas ignora las reglas de mica?
Las plataformas que no adquieren la licencia de la UE tendrán que usuarios geográficos búlgaros (y otros EEE) o pueden estar sujetas a acciones de aplicación y multas una vez que expire el período de transición.
