El 26 de junio de 2025, Peter Schiff llamó la atención sobre una tendencia financiera con consecuencias de largo alcance: el debilitamiento del dólar estadounidense y su impacto en las importaciones globales y los valores de los activos. Informado por Schiff a través de su comentario en las redes sociales, el mensaje fue claro, los consumidores estadounidenses están pagando más por los bienes importados, no solo debido a la inflación, sino a los tipos de cambio de divisas desfavorables.
Desde el mandato del ex presidente Donald Trump, el dólar se ha depreciado especialmente contra monedas globales clave. Esto ha hecho que los productos cotidianos en silencio sean más caros para los estadounidenses, incluso sin cambios en los precios base. Un euro, yen, libra y franco más fuertes significan costos más altos para todo, desde relojes suizos hasta electrónica japonesa. Esta inflación silenciosa es cada vez más apremiante, sin embargo, rara vez entra en discusiones convencionales con la urgencia que merece.
Mientras tanto, el espacio criptográfico muestra signos de divergencia regional. Aunque Bitcoin está solo ligeramente por debajo de su máximo en términos de dólar, su valor ha disminuido más significativamente en euros. Esta diferencia juega un papel clave en por qué la demanda de bitcoin se está desvaneciendo en Europa, una región que ahora experimenta tanto la fuerza monetaria como el interés especulativo reducido en los activos digitales.
Cómo la debilidad del dólar aumenta los costos de importación de los Estados Unidos
El tipo de cambio euro ahora es superior a $ 1.17, un nivel que aumenta directamente el costo de las importaciones europeas para los compradores estadounidenses. Según Peter Schiff, las importaciones de la UE le cuestan a los estadounidenses un 13% más hoy en comparación con cuando Trump asumió el cargo, simplemente debido a la debilidad en dólares.
Los bienes suizos ahora cuestan 14% más, productos británicos 12% más, y las importaciones japonesas aumentan en un 8%. Estos aumentos no están vinculados a los problemas de inflación del productor o cadena de suministro, sino únicamente a cuántos dólares se necesitan para comprar una moneda extranjera. Cuando el dólar se debilita, los estadounidenses necesitan gastar más para obtener el mismo valor, haciendo que los bienes del extranjero sean inherentemente más caros.
Esta tendencia contribuye a la inflación subyacente del consumidor de manera discreta. Y aun así, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, no parece ser efectos telescópicos del tipo de cambio mientras elabora las expectativas de inflación para el mercado. No incorporar esta variable podría indicar una subestimación de las presiones inflacionarias sobre los bienes y servicios de consumo que son predominantemente a través de importaciones.
La popularidad de Bitcoin se sumerge en Europa como Dollar y Crypto Slide
Aunque Bitcoin ha mostrado diferentes cantidades de resiliencia frente a los mercados denominados en dólares, los resultados de bitcoin denominados euroconominados cuentan una historia diferente. Schiff señala que Bitcoin actualmente solo tiene un 4% por debajo de sus máximos de todos los tiempos en dólares, pero está casi un 14% por debajo de esos mismos máximos en euros. Esta enorme desviación representa una falta de demanda de bitcoin en los mercados denominados euro.
Si las monedas locales están funcionando fuertemente, los incentivos especulativos de retención de valor y retención de valor convierten Bitcoin y otras criptomonedas en vehículos de inversión menos atractivos. En el caso de los Estados Unidos, un dólar más débil podría llevar a los inversores degenerados a activos descentralizados, pero con un suministro limitado, los locales no experimentarán ese mismo sentido de urgencia. En cambio, como el euro sigue siendo fuerte y las presiones de inflación se estabilizan, hay menos incentivos para intercambiar fiducias por alternativas digitales volátiles.
Además, este enfoque persistirá. Como el dólar sigue siendo débil y los bitcoin luchan por recuperar su importancia anterior como un activo de inversores en los mercados de divisas no dólares, el interés denominado en euro en Bitcoin seguirá siendo moderado. Si estas condiciones continúan o tenden negativamente, esto podría cambiar drásticamente.
Por qué los tipos de cambio deben ser fundamentales para los pronósticos de inflación
Los tipos de cambio de divisas no son solo problemas para viajeros y comerciantes de divisas; Impactan casi todas las dimensiones de la actividad económica, particularmente para economías como los Estados Unidos que son importantes importantes. Un dólar más débil significa inflación importada, o tendremos que pagar significativamente más por los bienes y servicios que se traen. Sin embargo, las discusiones actuales sobre la política monetaria, incluso por organizaciones como la Reserva Federal, rara vez tratan la debilidad del dólar como un tema importante.
Esta es una situación potencialmente peligrosa porque es posible que no estemos preparados para la próxima ola de inflación que puede crear la depreciación. Además, nuestra posición monetaria no es solo una materia monetaria extranjera, sino que afecta las percepciones extranjeras de confianza en los mercados estadounidenses, por lo tanto, puede impulsar o limitar los flujos de capital. Para cualquier responsable político estadounidense y estadounidense, eso debe darse cuenta de que los tipos de cambio no son un fenómeno económico incidental incidental, sino que están al frente y al centro en la batalla contra la inflación.
