Según lo informado por Bloomberg el 26 de junio, el sector financiero está entrando en un período de transición. Los próximos resultados de las pruebas de estrés de la Fed, combinados con la posible flexibilización de las reglas de capital, están ganando atención. Estos desarrollos ocurren como las tarifas de Trump, las tendencias de fusión y las altas tasas de interés dan forma a las condiciones bancarias. Los inversores están observando de cerca para ver si estas fuerzas apoyan la recuperación en las acciones del banco estadounidense. Después de años de bajo rendimiento, los bancos ahora pueden posicionarse para una actividad renovada y posibles ganancias. El resultado dependerá de cómo las instituciones financieras se adapten a la supervisión cambiante y la dinámica del mercado en evolución.
Sector tecnológico de senderos de recuperación bancaria a pesar de las ganancias recientes
Las acciones del banco estadounidense aumentaron el año pasado, con el índice de KBW Bank subiendo un 33% después de un período lento. Sin embargo, permanece más del 7% por debajo de su máximo de 2022, mostrando una recuperación incompleta. Sin embargo, el S&P 500 aumentó más del 30%, impulsado principalmente por la acción en acciones tecnológicas. Los bancos pueden beneficiarse cuando hay tensiones en el extranjero, ya que tales tensiones tienden a fomentar los volúmenes comerciales. El aumento de los volúmenes puede respaldar los ingresos bancarios, especialmente en los mercados volátiles. Estas tendencias contrastantes muestran el potencial potencial del sector al alza mientras destacan sus limitaciones actuales en un entorno de mercado impulsado por la tecnología.
La prueba de estrés de alimentación y la propuesta de capital podrían afectar las acciones del banco estadounidense
Los resultados anuales de las pruebas de estrés de la Reserva Federal se deben este viernes y pueden influir en la confianza de los inversores. La prueba examina 22 grandes bancos bajo estrés económico para evaluar la durabilidad financiera y la gestión de riesgos. El escenario de este año parece más suave, lo que aumenta las expectativas de un rendimiento más fuerte entre las instituciones probadas. Los resultados positivos pueden permitir a los bancos aumentar los pagos de dividendos y recomprar acciones. También se está considerando una propuesta separada para aliviar la relación de apalancamiento complementaria mejorada. Si se adopta, reduciría que los bancos de capital deben mantenerse en relación con los activos totales, liberando más flexibilidad operativa.
Michelle Bowman, vicepresidenta de supervisión en la Reserva Federal, ha apoyado aliviar el requisito de apalancamiento. Su posición sugiere que las fusiones y adquisiciones pueden enfrentar menos retrasos regulatorios en comparación con años anteriores. Este cambio ya está influyendo en la actividad en el sector bancario y el sentimiento de los inversores. Northern Trust Corp. recientemente negó los rumores de adquisición que involucran al Bank of New York Mellon Corp., declarando que seguirá siendo independiente. Los analistas de Morgan Stanley esperan procesos de aprobación más simplificados para los acuerdos en el futuro. Estos desarrollos apuntan a un entorno más amigable para los esfuerzos de consolidación bancaria.
Los riesgos de mercado persisten en medio de altas tasas de interés e incertidumbre económica
Sin embargo, hay una serie de amenazas que cuelgan sobre las esperanzas de los inversores para las ganancias bancarias este año. Jefferies Financial Group acaba de registrar una disminución en los ingresos de la banca de inversión y los mercados de capitales. La disminución de los reflejos de la incertidumbre en todo el mundo y el sentimiento comercial requerido por el riesgo en el contexto de las continuas tensiones geopolíticas. Las altas tasas de interés son otro problema, lo que hace que los préstamos sean más costosos en todo el sistema financiero. El colapso de Silicon Valley Bank en 2023 destacó los riesgos estructurales vinculados a aumentos de tasas prolongadas. Las tasas más largas siguen siendo altas, más probabilidades surgirán cepas financieras en otras partes del sector.
Los inversores favorecen a los bancos regionales en medio de preocupaciones sobre el impacto de la tasa
Algunos inversores siguen interesados en las acciones bancarias, pero son cautelosos en su enfoque y selección. Smead Capital Management continúa invirtiendo en el sector pero monitorea de cerca las tasas a largo plazo y las condiciones de ganancias. El CEO Cole Smead señaló que las tasas más altas pueden ralentizar el comercio y reducir la actividad de gestión de patrimonio. Él cree que los bancos regionales con exposición limitada en estas áreas pueden funcionar mejor. Los analistas de Baird también han señalado a los prestamistas más pequeños que ofrecen más espacio para el crecimiento. En contraste, los bancos más grandes ya pueden haber precio en las ganancias recientes, lo que limita su potencial al alza.
