Una práctica comercial maliciosa no es un fenómeno nuevo. La lucha contra el comercio interno, así como varias formas de manipulación del mercado es una tarea de larga data de las autoridades reguladoras.
Sin embargo, en los últimos años, los expertos advierten cada vez más sobre nuevas amenazas para nuestros sistemas financieros. Los desarrollos en el campo de la inteligencia artificial significan que los bots de comercio automáticos se han vuelto no solo más inteligentes, sino también más independientes. Si bien los algoritmos básicos responden a los comandos programados, los nuevos bots pueden estudiar sobre la experiencia, sintetizar rápidamente grandes cantidades de información y actuar de forma autónoma al concluir las transacciones.
Según los científicos, uno de los escenarios de riesgo está asociado con la cooperación entre los bots de IA. Imagine: cientos de perfiles en las redes sociales, controlados por la inteligencia artificial, comienzan a aparecer en la red, hablando de ciertas compañías. La información distribuida no es necesariamente falsa, pero puede ser simplemente un aumento en las noticias existentes. En respuesta a esto, los usuarios reales de las redes sociales comienzan a reaccionar, enfatizando el mensaje elegido por los bots.
Cuando el mercado, bajo la influencia de la narrativa creada, comienza a fluctuar, el robodavizer de un inversor obtiene ganancias, coordinando sus acciones con los bots de chismes. Otros inversores que no tienen información interna sufren pérdidas, eligiendo sin éxito el tiempo para el comercio. El problema es que un inversor que obtiene ganancias puede no saber sobre el esquema. Esto significa que las acusaciones de una manipulación del mercado no siempre pueden ser efectivas, incluso si las autoridades ven que el comerciante ha beneficiado a una práctica distorsionadora.
Las plataformas sociales cambian el comercio
Aleessio Azcutti, profesor asociado del Departamento de Derecho y Tecnología (FinTech) de la Universidad de Glasgow, dijo a Euronews que el guión descrito anteriormente sigue siendo una hipótesis, ya que no hay evidencia suficiente de que tenga lugar. Sin embargo, explica que existen tales esquemas menos sofisticados, especialmente en «mercados criptográficos y mercados financieros descentralizados».
«Los atacantes pueden ser muy activos en las redes sociales y en las plataformas de mensajería, como Telegram, donde pueden alentar a los participantes a invertir su dinero en Defi o en una u otra criptoactiva, por el bien de sí mismos», explicó Azzutti. «Podemos observar tanto las actividades directas de los amantes como los que usan bots con inteligencia artificial».
Agregó que los agentes que distribuyen información errónea pueden no ser necesariamente muy sofisticados, pero aún tienen la oportunidad de «contaminar los chats con falsas noticias para engañar a los inversores minoristas».
«Y aquí está la pregunta: si un no profesor, si un joven solo en su oficina en casa puede realizar tales manipulaciones, ¿cuáles son los límites para los jugadores más grandes para lograr el mismo efecto en mercados aún más complejos?»
La forma en que la información del mercado en Internet también se extiende cuán amplia, rápida e incurscidamente contribuye al desarrollo de varios tipos de comercio. Es más probable que los inversores minoristas sigan las tendencias de la moda y no confíen en su propio análisis, lo que puede desestabilizar el mercado y potencialmente usar bots de IA.
La conocida saga sobre GameStop es un buen ejemplo de comercio de rebaño cuando los usuarios en el Foro Reddit decidieron masajear las acciones de la compañía que produce videojuegos. Grandes fondos de cobertura se pusieron en el hecho de que el precio caería, y al final perdieron cuando despegó bruscamente. Muchos expertos argumentan que no estamos hablando de conspiración, ya que no hubo un acuerdo oficial.
El representante de la ESMA, la Dirección Europea de Valores y Mercados, le dijo a Euronews que la posibilidad de manipular los mercados con la ayuda de los botes de IA y obtener ganancias de su movimiento «causa preocupación real», aunque enfatizó que no «tenía información o estadísticas concretas de que esto ya está sucediendo».
«Estos riesgos están aún más intensificados debido al papel de las redes sociales que pueden actuar como una transmisión rápida de información falsa o engañosa que afecta la dinámica del mercado. El tema clave es el grado de control humano sobre estos sistemas, ya que los mecanismos de supervisión tradicionales pueden ser insuficientes», dijo el representante del departamento.
Esma enfatizó que «monitorea activamente» el desarrollo de la IA.
¿Está lista la regulación?
Uno de los problemas para las autoridades reguladoras es que la cooperación entre los agentes de IA no es fácil de rastrear.
«No envían correos electrónicos, no se reúnen.
«La regulación debe dar un paso adelante y encontrar nuevas estrategias para resolver este problema», dijo, y agregó que no hay suficientes datos confiables sobre cómo los comerciantes usan la IA.
Filippo Anuncis, profesor de mercados financieros y legislación bancaria en la Universidad de Bokkoni, dijo a Euronews que las reglas actuales de la UE no deben revisarse, refiriéndose a la disposición de los abusos del mercado (MAR) y el mercado de los instrumentos financieros II (MIFID II).
Sin embargo, argumenta que «las autoridades de supervisión deben estar equipadas con herramientas más complejas para identificar posibles manipulaciones en el mercado».
Agregó: «Incluso propongo preguntarle a aquellos que desarrollan herramientas de inteligencia artificial para el comercio del mercado y otros, incluyen interruptores automáticos en estas herramientas. Esto los obligará a detenerse incluso antes de que surja el riesgo de manipulación».
Desde el punto de vista del marco legal actual, también existe una cuestión de responsabilidad cuando un agente de IA actúa maliciosamente, independientemente de la aspiración humana.
Esto es especialmente cierto en el caso de la «caja negra» de SO cuando el bot hace transacciones sin revelar sus mecanismos internos. Algunos expertos creen que para resolver este problema, la IA debería ser más transparente para que las autoridades reguladoras puedan entender lo que se determinan las decisiones.
Otra idea es crear nuevas leyes sobre responsabilidad, de modo que al manipular los mercados de personas que introducen IA, uno podría castigar, incluso si no tenían la intención de engañar a los inversores.
«Esto es un poco como una tortuga y una liebre», dice Annunzita. «Las autoridades de supervisión, por regla general, son tortugas, y los manipuladores que usan los algoritmos son liebres, y es difícil alcanzarlos».
